亨通股份(600226)3月13日晚公告，公司拟以自有资金或自筹资金2.74亿元收购华派生物技术（集团）股份有限公司（以下简称“华派生物”）持有的重庆澳龙生物制品有限公司（以下简称“澳龙生物”）40%股权。本次收购完成后，公司将参股澳龙生物，持有澳龙生物40%的股权，不纳入公司合并范围。
本次交易旨在进一步丰富公司产品种类，完善业务布局，充分发挥产业协同效应，打造集兽用疫苗、兽药、饲料添加剂等多种产品于一体的综合产品矩阵。
澳龙生物是一家集动物疫苗研发、生产、销售、技术服务为一体的现代化生物制品企业，主要经营口蹄疫、布鲁氏菌病、猪瘟等重要动物疫病疫苗产品，拥有多个自主知识产权品牌。
据澳龙生物官网介绍，公司现与新西兰皇家科学院、中国农业科学院、中国农业大学、中国兽药监察所、四川农业大学、西南大学、兰州兽医研究所、哈尔滨兽医研究所、重庆市畜牧科学院等知名大学、科研院所建立了紧密的技术合作关系，每年研发费用占当年营业收入的10%左右，拥有各种国家专利60余项。公司拥有羊棘球蚴（包虫）病基因工程亚单位疫苗（国家一类新兽药）、布氏菌病活疫苗（A19、S2、BA0711）、猪瘟活疫苗、伪狂犬病活疫苗、山羊痘活疫苗、山羊支原体肺炎灭活疫苗、牛多杀性巴氏杆菌灭活疫苗等20余种产品。其中，羊包虫基因工程亚单位疫苗、布病S2等多个产品市场占有率位居全国首位。山羊痘活疫苗产品应对牛结节性皮肤病具有良好的治疗效果，产品通过外贸、外援等多种途径已经出口到老挝、柬埔寨等多个国家和地区，对控制当地的牛结节性皮肤病起到了非常显著的效果。
2024年、2025年1月至8月，澳龙生物分别实现营业收入1.42亿元、1.46亿元，分别实现净利润1956.91万元、6484.36万元。业绩承诺方对澳龙生物2026年至2028年度归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润与归属于母公司股东的净利润孰低值（以下简称“净利润”）做出承诺，分别为2026年度净利润不低于8000万元、2027年度净利润不低于8500万元、2028年度净利润不低于9000万元，净利润三年平均不低于8500万元。
评估机构对澳龙生物的股东全部权益在2025年8月31日的市场价值进行了评估，以收益法的评估结果作为最终评估结论，澳龙生物股东全部权益价值为7.52亿元，评估结果较其账面价值1.21亿元，增值6.31亿元，增值率521.71%。
亨通股份表示，本次评估增值率较高，主要系一方面标的公司在评估基准日前进行了股利分配，利润分配金额为2.55亿元，导致净资产规模明显下降，进而拉升了评估增值率；另一方面本次评估以收益法作为评估结论，收益法评估主要基于标的公司未来自由现金流折现，澳龙生物2025年1月至8月净利润较高及澳龙生物相关产品具有市场竞争力，基于对澳龙生物未来收入稳定增长的预期，因此本次评估增值率有所提升。
谈及本次交易对公司未来财务状况和经营成果的影响时，亨通股份表示，公司当前的资产负债率较低，持有的现金量充足，且本次交易收购资金来源为公司自有资金及自筹资金，故本次交易对公司现金流影响较小。本次交易前，公司聚焦“生物科技、功能性铜箔”双主业，其中生物科技业务主要包括兽药、饲料添加剂业务，以饲料添加剂类的兽用化药和氨基酸类产品为主。深耕反刍动物疫苗，其中牛羊（大动物）疫苗在国内细分领域领先。本次交易将完善公司在生物科技领域的产品布局，为客户提供覆盖兽用疫苗、兽药、饲料添加剂等多种产品的综合产品矩阵。此外，公司可实现与澳龙生物的渠道共享及研发合作，构建核心技术壁垒，进一步提升公司的市场份额。
天盈策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
